קרנות נאמנות - כל הסוגים, כל ההבדלים

בשנה האחרונה בעקבות המשבר הכלכלי שחווה העולם, שמענו לא פעם על צניחה בערכים של קרנות נאמנות שונות. הצניחה התרחשה בעקבות צניחה בערך הכסף והמשבר בשוק הנדל"ן ובכל זאת משקיעים רבים בחרו להשקיע בקרנות נאמנות של מוסדות שונים. הסיבה היא מאוד פשוטה, כאשר מוסד מסוים הוא מספיק חזק, אז הערכה היא שעם תחילת ההתאוששות, קרן הנאמנות תחזור אל ערכה המקורי.

מה זה קרן נאמנות?

קרן נאמנות היא קרן בה משקיעים מספר אנשים בנכסים וניירות ערך שונים. את הקרן מנהל אדם אחד ופועלת בהתאם להסכם בין המשקיעים. ההסכם חשוף לכל, כך שכל משקיע יודע בדיוק מה הוא כולל.

קרן הנאמנות משקיעה על פי מדיניות המשקיעים. מדיניות זו יכולה להשתנות בהתאם לצרכים והחלטות של המשקיעים השונים. לרוב קרן נאמנות תשקיע בסוגים שונים של השקעות (ניירות ערך של חברות מענפים שונים, אופציות שונות, מדדים, אג"חים ועוד).

היתרון בקרן נאמנות

היתרון הגדול של השקעה בקרן נאמנות היא העובדה שההשקעות הן קבוצתיות. המשקיע לעולם לא ישקיע את כספו לבדו. כך ההשקעה גדולה יותר. כמו כן ההשקעות מתפזרות על פני ענפים שונים.

החיסרון בקרן נאמנות

השקעות בשורה של ענפים חושפת את הקרן לסיכונים של כל ענף. קרן סולידית תבחר בענפים שהסיכון בהם נמוך, אך ישנן קרנות שבוחרות להמר בתקווה להרוויח הרבה. אז הקרן חשופה לסיכון של אותו ענף במקרה וההשקעה נכשלת.

סוגי קרנות

ישנן מספר קרנות נאמנות שפועלות במשק, הנה הסוגים וההבדלים ביניהם:

קרן פתוחה לעומת קרן סגורה: קרן פתוחה היא קרן שמאפשרת לכל אחד להצטרף אליה וניתן בכל שלב לצאת ממנה. קרן סגורה לעומת זאת מגבילה את מספר המשתתפים בה ולא ניתן לפדות את הכסף בשום שלב אלא בעת פירוק הקרן. קרן סגורה נסחרת בבורסה להבדיל מקרן פתוחה שלא נסחרת.

קרן ייחודית לעומת קרן נאמנות גמישה: קרן ייחודית פועלת רק באפיק השקעה אחד שנקבע על ידי מנהלי הקרן. קרן נאמנות גמישה לעומת זאת יכולה להשקיע בכל אפיק השקעה במטרה לנצל את השוק ולהשיג תשואות גבוהות.

קרן נאמנות צבירה: קרן זו צוברת את הרווחים שלה אך איננה רשאית לחלק אותם אל בעת הפדיון הכספי שלה.

קרן נאמנות מתמחה: קרן שמשקיעה רק באפיק אחד בו היא מתמחה. לעיתים קרובות תהיה זו קרן שתשקיע במניות של חברות מענף מסוים.

הבדל נוסף שקיים בין הקרנות השונות הוא בתשלום למס הכנסה. קרן פטורה תהיה כזו שבעלי הקרן יחויבו במס אך לא הקרן עצמה. כך שכל אחד מבעלי הקרן יהיה מחויב בתשלום 20 אחוז למס הכנסה על כל הון שעשה בעת מימוש הקרן. לעומת זאת קרן חייבת היא קרן שחייבת במס על רווחיה בעת ניהולה. בעלי הקרן לעומת זאת לא יהיו חייבים במס בעת מימוש הרווחים.

רכישת קרן נאמנות מתבצעת על פי הוראה למנהלי תיק ההשקעות. מחיר הקרן נקבע על פי ערך מניה או על פי מחיר יסודי, קרי שווי נכסי הקרן חלקי מספר היחידות בקרן. פדיון הקרן יהיה על פי מחיר המכירה של נכסי הקרן חלקי מספר היחידות שלה.

ב2005 נקבע בישראל, שבנקים לא יוכלו עוד להחזיק קרנות נאמנות והם נאלצו למכור אותן. הסיבה לרפורמה, ניסיון להפוך את הייעוץ הבנקאי ליותר אובייקטיבי. כך הבנק לא יכול להמליץ ללקוחותיו, לרכוש קרנות נאמנות שהוא מחזיק בהן.

אתר תגובות הוא מדריך עסקים שמביא לכם בנוסף למאגר עסקים מלא ומעודכן גם תגובות שכתבו גולשים על העסקים המופיעים בו.